2026-07-27 新闻动态 167
报告期内（2026年4月1日-6月30日），申万菱信中证环保产业指数（LOF）A类与C类产品均实现正收益。A类本期已实现收益338.14万元，本期利润344.35万元，加权平均基金份额本期利润0.0268元，期末基金资产净值1.68亿元，份额净值1.3840元；C类本期已实现收益38.50万元，本期利润32.73万元，加权平均基金份额本期利润0.0207元，期末基金资产净值2215.45万元，份额净值1.3269元。
主要财务指标
申万菱信中证环保产业指数（LOF）A
申万菱信中证环保产业指数（LOF）C
本期已实现收益（元）
3,381,426.57
384,971.79
本期利润（元）
3,443,453.55
327,338.15
加权平均基金份额本期利润（元）
期末基金资产净值（元）
168,019,312.89
22,154,530.66
期末基金份额净值（元）
基金净值表现：A类三个月跑赢基准1.59%一年超额收益3.07%
过去三个月，A类份额净值增长率1.52%，同期业绩比较基准收益率-0.07%，超额收益1.59%；C类净值增长率1.44%，超额收益1.51%。中长期维度，A类过去一年净值增长40.98%，跑赢基准37.91%达3.07个百分点；过去六个月增长5.88%，超额基准1.55个百分点。C类过去一年净值增长40.56%，超额基准2.65个百分点，过去五年虽累计下跌9.40%，但仍跑赢基准-17.15%达7.75个百分点。
阶段
A类净值增长率
A类超额收益（相对基准）
C类净值增长率
C类超额收益（相对基准）
过去三个月
1.52%
1.59%
1.44%
1.51%
过去六个月
5.88%
1.55%
5.73%
1.40%
过去一年
40.98%
3.07%
40.56%
2.65%
过去五年
-9.40%
7.75%
-
-
投资策略与运作：跟踪误差源于申赎与成分股调整坚持指数化投资
报告期内，基金运作聚焦控制跟踪误差，实际跟踪误差主要来自日常申赎及成分股定期调整。作为被动指数基金，产品采用完全复制法构建组合，仅在成分股变动、流动性不足等特殊情况下进行辅助调整，核心目标为最小化跟踪偏离度，实现对中证环保产业指数的有效跟踪。
业绩表现：A/C类均跑赢基准短期收益分化0.08个百分点
报告期内，A类产品净值增长1.52%，C类增长1.44%，两者均跑赢同期业绩基准-0.07%。A类较C类收益高出0.08个百分点，主要源于C类需计提销售服务费，导致净值增长略低。
宏观与市场展望：AI产业链景气度高电子通信领涨A股
管理人指出，报告期内全球大类资产分化显著，纳斯达克指数涨幅居前，原油、黄金跌幅较大。A股宽基指数风格差异明显，科创50指数表现领先中证红利指数超80%；行业层面，电子、通信板块领涨，石油石化、商贸零售跌幅居前，AI相关产业链景气度维持高位。
资产组合：权益投资占比93.51%现金储备6.28%
报告期末，基金总资产1.92亿元，其中权益投资（全部为股票）1.79亿元，占比93.51%，符合指数基金高仓位运作特征；银行存款和结算备付金合计1202.17万元，占比6.28%；其他资产41.63万元，占比0.22%。资产配置高度集中于股票资产，与跟踪指数的投资目标一致。
项目
金额（元）
占基金总资产比例（%）
权益投资（股票）
179,091,777.19
93.51
银行存款和结算备付金合计
12,021,667.81
6.28
其他资产
416,310.66
0.22
合计
191,529,755.66
行业配置：制造业占比70.75%电力热力板块超20%
指数投资部分，行业配置高度集中于环保产业相关领域：制造业（主要为环保设备、新能源等）公允价值1.35亿元，占基金资产净值70.75%；电力、热力、燃气及水生产和供应业（含水电、核电等）3846.28万元，占比20.23%；水利、环境和公共设施管理业346.25万元，占比1.82%。三者合计占比92.80%，行业集中度较高。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
制造业
134,553,062.18
70.75
电力、热力、燃气及水生产和供应业
38,462,772.53
20.23
水利、环境和公共设施管理业
3,462,531.80
1.82
建筑业
446,574.00
0.23
金融业
657,265.00
0.35
科学研究和技术服务业
386,448.00
0.20
重仓股：宁德时代占比9.02%前十大持仓合计38.75%
指数投资前十大重仓股中，宁德时代（300750）以1715.21万元持仓居首，占基金资产净值9.02%；长江电力（600900）持仓1650.04万元，占比8.68%；阳光电源（300274）持仓1348.03万元，占比7.09%。前三大重仓股合计占比24.79%，前十大持仓总占比38.75%，集中度适中。
序号
股票代码
股票名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
宁德时代
17,152,135.43
9.02
2
长江电力
16,500,418.61
8.68
3
阳光电源
13,480,284.42
7.09
4
亿纬锂能
5,782,792.75
3.04
5
隆基绿能
4,648,337.28
2.44
6
中国核电
4,341,624.00
2.28
7
天赐材料
4,286,999.08
2.25
8
罗博特科
4,271,100.00
2.25
9
金风科技
3,855,237.30
2.03
10
天华新能
3,182,145.30
1.67
份额变动：A类净赎回12.75%C类净申购7.38%投资者偏好分化
报告期内，A类份额期初1.34亿份，总申购421.93万份，总赎回1712.31万份，期末份额1.21亿份，净赎回1292.98万份，净赎回率9.63%；C类份额期初1554.97万份，总申购1281.46万份，总赎回1166.73万份，期末份额1669.69万份，净申购114.72万份，净申购率7.38%。A类遭赎回而C类获申购，反映投资者对不同收费模式的偏好分化，C类因免申购费更受短期资金青睐。
项目
申万菱信中证环保产业指数（LOF）A（份）
申万菱信中证环保产业指数（LOF）C（份）
期初份额总额
134,302,891.02
15,549,692.23
期间总申购份额
4,219,338.10
12,814,564.51
期间总赎回份额
17,123,118.08
11,667,347.06
期末份额总额
121,399,111.04
16,696,909.68
风险提示与投资机会
风险提示：基金权益投资占比超93%，市场波动风险较高；制造业、电力热力板块合计占比超90%，行业集中度风险显著；A类份额持续赎回或加剧流动性压力。
投资机会：中证环保产业指数成分股涵盖新能源、环保设备等领域，长期受益于“双碳”政策；AI产业链景气度提升或带动相关环保技术企业估值修复；基金过去一年超额收益显著，被动跟踪指数可分享行业成长红利。
